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Apple a 1 trillón

03/03/2015
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Ayer en la cadena CNBC un analista de Morgan Stanley dijo que Apple el año que viene valdría 1 trillón de dólares en capitalización bursátil, esto viene a ser un precio objetivo de 173$ con una subida del 33% y de lograrlo Apple valdría el equivalente a todo el PIB de España. Unos dirán que aún puede crecer más y otros que ya es una barbaridad.

Como anécdota os ponga una recomendación de Morgan Stanley en el 2011 sobre Deutsche Bank. Como estas hay varios centenares en todo tipo de valores.

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Aunque sé que a muchos no les gustará la comparativa que voy a hacer,  ya sea por que el momento es distinto o porque Apple es diferente con un universo de productos a su alrededor, no puedo evitar comparar cotizaciones en bolsa de dos empresas ya que solo así podemos intentar crearnos un escenario posible con información del pasado y ver como se desarrolló en una situación parecida.

En su día Nokia fue la potencia número 1 en telefonía móvil y no tenia rival. Sus ventas de teléfonos aún no han sido superadas ni por la todo poderosa Apple, pero a Nokia le llegó la competencia y nuevos productos salieron al mercado. Esto no quiere decir que Apple aún siga mucho tiempo en su posición dominante pero lo que si es seguro es que tarde o temprano le llegará su Nokia, aunque no sabemos cuando ni el motivo.  Por ahora solo sabemos que China empuja fuerte y que son capaces de copiarlo todo a menor precio, la calidad es lo de menos.

Sin duda Apple seguirá vendiendo millones de iPhones pero esto no significa que su cotización siga subiendo.  No sabemos el desencadenante. Nokia en 2001 sacó la primera tablet y fue un fracaso tremendo que tuvieron que parar la producción.

Tablet Nokia

iphone (5)

 

Ventas móviles Nokia

1. Nokia 1100
Fecha de lanzamiento: Año 2003
Unidades vendidas: 250 millones

2. Nokia 5230
Fecha de lanzamiento: Año 2012
Unidades vendidas: 150 millones

3. Nokia 1200
Fecha de lanzamiento: Año 2007
Unidades vendidas: 150 millones

4. Nokia 3210
Fecha de lanzamiento: Año 1999
Unidades vendidas: 150 millones

5. Nokia 3310
Fecha de lanzamiento: Año 2000
Unidades vendidas: 136 millones

 

Ventas móviles Apple

iphone (3)

 

 

Ventas móviles vs cotización bolsa de Nokia

nokia

El teléfono más vendido de la historia es el Nokia 1100 con 250 millones de unidades y salió al mercado en 2003 cuando la cotización de Nokia ya se había desplomado un -86%.

 

 Ventas móviles vs cotización bolsa de Apple

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Comparativa rentabilidad cotización en bolsa de Nokia vs Apple

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Todas las burbujas de cotización en bolsa tienen el mismo patrón antes de explotar y es la aceleración del movimiento. Lo difícil es detectar esa aceleración y su magnitud.

 

Disclaimer
La inversión en los mercados financieros conlleva riesgos que en ocasiones puede derivar en la pérdida total o parcial de la inversión. Esta información es proporcionada única y exclusivamente con el propósito de informar y no constituye una oferta o recomendación para comprar o vender ninguna acción, futuro, o cualquier otro instrumento derivado.
El objetivo de esta información es enseñar cómo se puede utilizar el análisis técnico. La información y cualquier dato estadístico contenido en esta página ha sido obtenido de fuentes que parecen fiables, pero eso no quiere decir que sean precisos o completos. Toda la información expuesta así como los datos proporcionados pueden ser sometidos a cambios sin aviso.
Es importante saber que trabajamos con escenarios probables. No necesariamente se deben cumplir nuestras previsiones. El modelo puede cambiar según los nuevos datos que se incorporen. Esta información se basa en estimaciones, sin que implique recomendaciones de compra o venta.
Cada persona tiene su propio estilo de inversión, según su tolerancia al riesgo y su perspectiva temporal. Es responsabilidad de cada lector decidir el uso que se da a la información que proporcionamos. Declinamos cualquier responsabilidad por actuaciones basadas en esta información.

Pauta de marzo

17/02/2015

Fuente : Carpatos 

Nos acercamos a un período estacional bastante extraño, que se ha dado en todas las bolsas del mundo desde 1999.
Antes no aparecía, pero desde esa fecha aparece regularmente, sin fallar un sólo año, entre el 3 y el 12 de marzo, aunque a veces se adelanta ligeramente, por ejemplo el 2007 que se adelantó 3 sesiones, y el 2008 que se adelantó 2 sesiones, pero es tan poco que lo doy por válido igualmente, no sé muy bien por qué, llevamos diez años seguidos, siendo indiferente que cuando se llega a esta época estemos en tendencia alcista o bajista, donde se ven bajadas fuertes.
Esto además, no quiere decir nada para el resto del año y ni si quiera marca tendencia, al menos no siempre, aparece de forma aislada y luego se va. Es algo realmente raro.

Repasemos datos:

Resulta que el Nasdaq un 10 de marzo del 2000 inicia el gran crash tecnológico.
Al año siguiente, 2001, del 6 de marzo al 4 de abril del 2001 baja el 27%.
Pero es que al otro, el 2002, del 11 de marzo al 7 de mayo se desploma el 19%.
Hasta aquí más o menos normal, la tendencia bajista era enorme y es que bajaba casi siempre, pero vean cómo esa maldición de marzo se mantiene cuando llega la tendencia alcista.
Del 3 de marzo al 12 del 2003 baja el 7%.
Del 5 de marzo al 24 del 2004 baja 8%.
Del 7 de marzo al 29 de abril del 2005 baja el 10%.
Ya ven que en 3 años de tendencia alcista siguen apareciendo las bajadas duras.
El 2006 tuvo un efecto menos fuerte pero aún así entre el 3 y el 10 de marzo, a pesar de la fuerte tendencia alcista bajó alrededor del 4 % y hasta el día 29 no se superaron esos máximos con garantías .
En el 2007, cayó entre el 26 de febrero y el 14 de marzo de 2526 a 2331, es decir, un 7,7% de bajada. Y lo que es más raro y curioso es que la tendencia previa era alcista, y tras el susto, volvió a ser alcista sin mayor novedad. Sólo fue el paréntesis raro que aparece año tras año.

El 2008, de 2352 a 2168 desde el 28 de febrero hasta el 10 de marzo.

El año pasado, fue raro. Ya venía bajando mucho, y no paro de bajar hasta el día 10 de marzo donde inició la gran remontada. Pero vamos, que en el periodo de marras también registró bajadas fuertes. De hecho el Dow en ese período perdió otro 10% extra.
En 1996, 1997 y 1998 también hubo muchos sustos en cuanto empezó el mes de marzo, alguno de ellos bastante gordos. Algo estacional parece haber ahí, aunque ahora mismo no tengo ni idea de qué puede ser.
En los otros índices de Wall Street huelga decir que la historia es similar, el Dow Jones perdió entre el 9 y el 22 de marzo del 2001 nada menos que 1.469 puntos, ahí es nada.
Pero veamos qué pasa en el futuro del Ibex.
En 1999, tras una subida previa de unos 700 puntos, del 12 de marzo al 24 se baja de 10.330 a 9.584, es decir, 746 puntos.
En 2000, tras una subida previa de casi 2000 puntos, del 7 de marzo al 22 de mayo el futuro del Ibex baja de 12.983 a 10.275, es decir, 2.708 puntos.
En 2001 del 8 al 22 de marzo, tras una subida previa de casi 700 puntos, el futuro del Ibex baja de 9973 a 8511, es decir, baja 1.462 puntos en pocos días.
En 2002, del 19 de marzo al 8 de abril, tras una subida previa de 800 puntos, el futuro del Ibex baja de 8500 a 7922, es decir, 578 puntos.
En 2003, ya con el mercado que había tocado suelo, tras una subida de 300 puntos, del 3 al 13 de marzo el futuro del Ibex baja de 6.100 al 5.448, es decir, baja 652 puntos.
En 2004 también en pocos días, tras haber subido casi 500 puntos, el futuro del Ibex, del 8 al 16 de marzo, baja de 8.387 a 7.640, es decir, 747 puntos.
En 2005, tras haber subido unos 300 puntos previamente, del 7 de marzo al 18 de abril, el futuro del Ibex baja de 9.607 a 9.012, es decir, baja 595 puntos.
En 2006, tras haber subido de tacada en pocas semanas casi 1.300 puntos, bajó poco, unos 200 puntos, pero bajó entre el 2 y el 8, pero lo interesante y lo importante fue que este período estacional extraño tan malo dejó al mercado tocado, porque los máximos tocados el 1 de marzo, no se volvieron a superar de forma convincente hasta ¡el mes de agosto!
En 2007, el 26 de febrero estaba en 14.912, y el 14 de marzo llegó a 13.575, para iniciar una veloz recuperación que le llevó a más de 15.000 puntos un mes después.

En 2008, de 13.600 a 12.600 entre finales de febrero y pocos días después.
En 2009, el día cerraba a 7.274 y el día 9 llegaba a tocar un mínimo de 6.700. Ya ven que el susto de los primeros días de marzo no nos lo quita nadie.

Publicado por Carpatos el 23-02-2010 14:50h.

 

*Actualizada la pauta a los últimos 5 años en IBEX 35:

2010 Ibex -5%. (del 12 al 22 de marzo) A partir 15 de abril cayó -25%.

2011 Ibex -10%. (del 18 febrero al 16 de marzo)

2012 Ibex -29%. (del 21 febrero al 17 de mayo)

2013 Ibex -12%. (del 14 marzo al 05 de abril)

2014 Ibex -6%. (del 6 al 14 de marzo)

2015 Ibex ¿…..?

PautaMarzo

 

*Antoni Fernández

Abengoa ¿Patrón de liquidación?

14/11/2014

Hoy hemos vivido una jornada de infarto con las acciones de Abengoa que han llegado a desplomarse un -62% a las 14:51h, aunque luego han rebotado cerrando la sesión en 1.50€ con una pérdida del -36,55%.

Ha negociado el mayor volumen de su historia con 182 millones de acciones.

El tema no es que haya salido hoy sino que viene de lejos ya que se han ido publicando varias informaciones que cuanto menos nos debían poner en alerta.

A mi ya me extraña mucho cuando una empresa se divide en acciones A y acciones B, también me extraña que emita bonos al 7 u 8%, o que se quiera ir  a cotizar a una bolsa extranjera y dejar el mercado doméstico donde ha estado siempre….

1. Peligrosa huida.

2. Cúpula se reparte sueldos.

3. Reuters.

4. Expansión.

5. Directivos dicen está infravalorada.

El colmo es cuando los directivos se suben el sueldo y dicen el 3 de septiembre que las acciones de Abengoa están infravaloradas y que deberían cotizar un 140% superior a su cotización, más o menos sobre los 11€. Es que ya no hay ni disimulo, justo el mismo día que sale el comunicado de los directivos el valor se hunde y a día de hoy no poco, lleva un -82% desde entonces.

Luego está el tema de posiciones cortas también publicado donde Abengoa con el 7.7% del capital era la mayor posición bajistas del Ibex 35, pero es más, algunos incrementaron posiciones justo ayer….Parece que presuntamente la información privilegiada es de buena calidad.

Como siempre el tema del apunte contable es el desencadenante.

Hoy a las 9:30h  las acciones ya caían -17% cuando ayer se desplomaron otro -20% y me ha recordado mucho al patrón que realizó Gowex sus últimos días de cotización.

Luego a las 10:24h Abengoa lanza un comunicado a la CNMV advirtiendo de un malentendido apunte contable. Ummm

El precio se sigue desplomando y se suceden una serie de suspensiones de cotización por subastas de volatilidad. En cada una de ellas se venden paquetes de 2 millones de acciones, luego vuelven a cotizar unos pocos segundos y nueva suspensión , el patrón se ha repetido varias veces.

 

Subasta 1

Subasta 2

Subasta 3

Subasta 4

Subasta 5

Subasta 6

Y como no , los analistas de la élite, las mejores casas de análisis, los que siempre recomiendan comprar con precios objetivos cuanto menos sopechosos y que nadie sabe de donde los sacan. Algunos actualizaron las recomendaciones justo ayer.

 

Para terminar Fitch publica una nota donde asegura que sus cálculos de apalancamiento prácticamente duplican los anunciados por la compañía y el endeudamiento de Abengoa es el doble de lo reconocido.

En fin, no sé como acabará todo esto pero tiene mala pinta. Lo más preocupante es que el pequeño inversor que hoy no ha seguido el mercado no se ha enterado de nada y en cualquier momento se puede encontrar con su dinero atrapado porque la CNMV la suspenda por una larga temporada y empiece a cotizar en los despachos…Recordar que actualmente hay 17 compañías suspendidas.

 

PD. Para nuestra Sicav , donde ya informé que descartaria valores pequeños y medianos, esto nos sirve para estrechar más el círculo, y que si nos tienen que suspender valores en cartera o engañar con valores contables como mínimo nos lo harán con Coca-Cola o Nestlé para poner dos ejemplos. Solo miraremos Blue Chips.

Buen fin de semana.

 

Antoni Fernández

@BolsacomTrading

 

 

 

 

 

Decálogo objetivos e intenciones futura Sicav Incubadora de Gestores

01/11/2014

 

 Decálogo de objetivos e intenciones de la futura Sicav de Incubadora de Gestores

 

  1. Democratización de la Sicav. Que cualquier inversor independientemente de su capital puede invertir en una Sicav y beneficiarse de las ventajas fiscales como cualquier gran inversor.
  2. Volver a la esencia de las Sicavs. Que sea realmente un vehículo de inversión colectiva donde inviertan accionistas reales sin hombres de paja ni mariachis.
  3. Que los accionistas sean los verdaderos propietarios de la Sicav y puedan decidir sobre cualquier tema y siempre en beneficio del accionista.
  4. Que sea el mejor vehículo de inversión. La Sicav es un vehículo de inversión colectiva de máxima seguridad jurídica donde toda la información es pública, de fácil acceso y regulada por la CNMV.
  5. Obtener rentabilidades positivas independientemente de la situación y coyuntura global de los mercados utilizando los mejores y más líquidos activos.
  6. Trabajar con las mejores gestoras y agencias de valores no tan solo en competitividad de costes de comisión de gestión, depositaria e intermediación, si no además en servicios,  avances tecnológicos y atención al cliente.
  7. Ofrecer la máxima transparencia y comunicación directa con el gestor y el consejo de administración vía redes sociales y difundir y explicar toda la información de la forma más didáctica posible para que el accionista esté debidamente informado en todo momento.
  8. Que el accionista pueda participar de una forma activa en la toma de decisiones de inversión aportando ideas y sugerencias para la cartera.
  9. Partiendo de la complejidad y la situación empresarial tan globalizada donde cualquier multinacional tiene participaciones de otra totalmente distinta, tomar una postura comprometida y socialmente responsable en la toma de decisiones de inversión descartando empresas relacionadas con sectores armamentístico, de especulación alimenticia, no respetuosos medioambientalmente, etc.
  10. Una vez consolidado el proyecto “Incubadora de Gestores” y llegar a constituir la Sicav, continuar y seguir trabajando en la misma línea para dar nuevas oportunidades y encontrar talento en la gestión de activos para poder ayudar para superar las fuertes barreras de entrada que existen en la industria.

 

 

Antoni Fernández.

Futuro gestor de la Sicav de Incubadora de Gestores.

Informe octubre futura Sicav Incubadora de Gestores

30/10/2014

Estimado accionista,

 

Empezaré el informe citando algunas partes del informe de julio y agosto.

“En estas condiciones y viendo en perspectiva que llevamos 5 años alcistas con un mercado muy maduro me es imposible configurar una cartera de acciones de largo plazo sin antes ver una corrección significativa de por lo menos un 15 o 20%.”

“El sentido común nos dice que esta situación no es normal y seremos muy prudentes en tomar posiciones largas.”

“Creemos que el enésimo test de estrés a la banca que se conocerá en octubre puede influir bastante.”

A día de hoy mi visión de los mercados sigue siendo exactamente la misma.

En referencia a octubre ha sido un mes muy complicado para todas las carteras y hemos tenido el segundo gran susto en solo 3 meses con correcciones significativas sobretodo en Europa y este síntoma no parece que sea el de un mercado alcista sostenido. La noticia del mes sin duda se produjo ayer con la retirada del QE por parte de la Reserva Federal y donde Alan Greenspan ya advirtió que no se podía hacer sin agitación en los mercados, veremos…

Por la filosofía de inversión que aplicaremos a la futura Sicav, estos acontecimientos no nos preocupan en exceso ya que tenemos estrategias suficientes para adaptarnos a cada momento del mercado, tanto si tenemos alta volatilidad como baja volatilidad,  ya sea con posiciones bajistas o alcistas, a largo plazo o a medio plazo e incluso intradia.

Técnicamente el mercado en Europa puede estar tocado y así lo muestran los gráficos como indiqué en un artículo sobre análisis técnico, por tanto administraremos la máxima prudencia e intentaremos sumar al día a día.

 

Esta es la tabla de las rentabilidades en octubre de los principales índices bursátiles

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Resultado de todas las operaciones cerradas en octubre

Nuestra operativa se ha basado solo en posiciones con futuros de DAX, Eurostoxx, S&P y Nasdaq.

Hemos estado la mayor parte del tiempo invertidos al 65% del capital llegando a un máximo del 94% en momentos puntuales (recordar que por normativa siempre debe haber un mínimo del 3% en liquidez).

Durante el mes también hemos estado hasta en 4 ocasiones al 100% de liquidez. Como ven la operativa ha sido muy dinámica.Queremos tener la seguridad de una operativa muy ágil que nos permita configura o deshacer una cartera en cuestión de pocos minutos. Por eso siempre invertiremos en activos de máxima liquidez.

Así cerramos el mes de octubre con una rentabilidad para nuestra Sicav del +5.57% y +10.71% YTD.

La composición actual de la cartera está al 100% de liquidez.

10 de octubre

Sicav10octubre

13 de octubre

Sicav13octubre

14 de octubre

Sicav14octubre

15 de octubre

Sicav15octubre

16 de octubre

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17 de octubre

Sicav17octubre

20 de octubre

Sicav20octubre

21 de octubre

Sicav21octubre

23 de octubre

Sicav23octubre

27 de octubre

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28 de octubre

Sicav28octubre

29 de octubre

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30 de octubre

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Patrimonio de la Sicav a 30 de octubre de 2014

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Como supongo habrán notado, en este informe hay poco de situación macroeconómica, ni de resultados empresariales , ni de estimaciones de lo que esperamos en el futuro, aunque el contexto es importante creo que no aporta nada concreto a la rentabilidad de nuestra Sicav que es para lo que estamos.Nosotros trabajaremos los acontecimientos y la incertidumbre que siempre existe en la bolsa de forma más cuantitativa en nuestra operativa y por eso pretendemos crear un vehículo lo más robusto posible que se adapte tanto a situaciones adversas de mercado como a las más complacientes.

 

Para finalizar les dejo con un gráfico sobre la evolución de todo el proyecto de “Incubadora de Gestores”.

Si no se tuercen las cosas muy muy muy pronto tendremos noticias y espero y deseo que este sea el último informe en la cuenta de simulación.

IncubadoraGestores2

 

Antoni Fernández

@BolsacomTrading

Futuros vs CFD

29/10/2014
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CFD (Contract For Difference)  Contrato por diferencia

 

Es un contrato por el que se intercambia la diferencia del precio de un instrumento financiero en el momento de apertura del contrato y el precio en el momento de cierre del mismo.

Los CFD son instrumentos derivados OTC (over the counter), es decir, no cotizan en un mercado organizado.

Existen todo tipo de CFD, sobre divisas, bonos, materias, índices, acciones, etc., y que replican a instrumentos financieros que cotizan en mercados regulados y organizados donde las cotizaciones son las mismas para todos los intervinientes.

El CFD depende exclusivamente del emisor (Broker). Es un contrato entre el cliente y el broker, por eso no cotizan todos al mismo precio.

Estados Unidos, el país más avanzado en mercados financieros, están prohibidos y esto ya nos pone en alerta.

La única ventaja de los CFD que le veo es que es un buen instrumento para iniciarse en los mercados financieros y aprender, ya que con poca cantidad de dinero se puede operar.

Los CFD tienen la peculiaridad que un activo lo pueden emitir en fracciones, esto quiere decir que por ejemplo un CFD del DAX puede cotizar a 1€ el punto (según elección del cliente) cuando en el mercado de futuros regulado el punto cotiza a 25€ para el DAX.

Muy importante tener en cuenta el efecto de muy alto apalancamiento.

 

 

Futuros

 

 Un contrato de futuros es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y determinada, y con un precio establecido de antemano.

 

Los mercados de futuros están regulados y organizados con una liquidación diaria y una cámara de compensación.

 

  • Eliminación del riesgo de contrapartida en las operaciones de futuros. El riesgo de contrapartida que existe en estas operaciones queda eliminado debido a que unido al mercado como centro de negociación, existe una Cámara de Compensación (Clearing House) vinculada en su operatividad a la sociedad rectora del mercado y encargada de organizar el mercado y de eliminar el riesgo de mercado asociado a las operaciones.

 

  • Existencia de un sistema de garantías y liquidación diaria de posiciones en el que todos los contratantes deben depositar una garantía cuando toman una posición en el mercado. Además hay una liquidación diaria de las posiciones abiertas (contratos no cerrados) al precio de cierre de mercado. Es decir, las ganancias y pérdidas se recogen a media que se va consumiendo la vida del contrato.

 

  • La Cámara de Compensación establece un sistema de garantías, cuyos ejes básicos son:
    • Depósitos de garantía.
    • Liquidación diaria de las pérdidas y ganancias.
    • Otras medidas complementarias (límites de posiciones, comisión de supervisión y vigilancia, miembros reconocidos, sistema de negociación, liquidación y compensación en tiempo real, etc).
  • La existencia de la Cámara permite que las partes negociadoras de un contrato no se obliguen entre sí, sino que lo hacen con respecto a la Cámara, lo que supone eliminar el riesgo de contrapartida y permitir el anonimato de las partes en el proceso de contratación.

Funciones:

  • Actúa como contrapartida de las partes contratantes, siendo comprador para la parte vendedora y vendedor para la parte compradora.
  • Determina diariamente los depósitos de garantía por posiciones abiertas.
  • Liquida diariamente las pérdidas y ganancias.
  • Liquida los contratos al vencimiento.
  • Control y supervisión de los sistemas de compensación y liquidación. Son funciones que ejerce la Cámara de Compensación, garantizando el buen fin de las operaciones a través de la subrogación en las mismas. Como la Cámara elimina el riesgo de contrapartida para quienes negocian en el mercado, debe establecer un mecanismo de garantías que le permita no incurrir en pérdidas ante una posible insolvencia de algún miembro del mercado. Para ello exige un depósito de garantía determinado en función del número y tipo de contratos comprados o vendidos. Para que dicha garantía permanezca inalterable, la Cámara de Compensación la ajusta diariamente por medio de la actualización de depósitos o liquidación de pérdidas y ganancias.

*Fuente: Elaboración propia y Wikipedia.

 

Principales mercados de Futuros

 

EUREX Alemania: Eurostoxx, DAX, bonos alemanes 30, 10, 5 y 2 años.

CME Estados Unidos: S&P, Nasdaq, Dow Jones, bonos, divisas, materias primas (maíz, trigo, soja…)

COMEX Estados Unidos: Oro, plata, cobre, platino

NYMEX Estados Unidos: Petróleo, Gas natural, Gasolina.

LIFFE Reino Unido: índices, bonos, materias, acciones.

EURONEXT Francia, Bélgica, Holanda, Portugal, Reino Unido

MEFF España: índices, bono 10 años, acciones.

 

En el siguiente enlace encontrarán una serie de vídeos muy ilustrativos sobre los mercados de futuros y su funcionamiento impartido por Xavier Puig  profesor de la Universitat Pompeu Fabra.

Análisis técnico. Hay mucho roto.

15/10/2014

Desde los máximos marcados en los últimos meses después de una tendencia alcista de 5 años en los principales índices mundiales, nos encontramos en una corrección en algunos índices bastante reducida y en otros más notable.

Dax -14%, Eurostoxx -12%, Ibex -11%, S&P -7%, Nasdaq -7% y Dow Jones -6%.

Pero la cuestión que nadie sabe es si es solo corrección o algo más. Lo único que sabemos es que técnicamente a más corto plazo se ha roto mucho y así lo indican los gráficos.

IBEX 35

DAX

EUROSTOXX

S&P 500

A todo esto si le sumamos que la volatilidad ha subido un +120% en 6 semanas alcanzando máximos que no se veían en 3 años, pues tenemos cuanto menos un momento complicado por no decir un giro mayor de mercado.

VIX volatilidad

Antoni Fernández

@BolsacomTrading

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