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Informe julio futura Sicav Incubadora de Gestores

24/07/2014

Estimado accionista,

Mientras seguimos trabajando para conseguir la constitución de la primera Sicav desde las redes sociales y a pesar de las enormes dificultades que nos estamos encontrando, nuestro empeño es constante y también estamos dedicando nuestro tiempo a realizar la misma operativa como si ya la tuviéramos constituida.

Gracias a los amigos de Visual Chart Group  nos han preparado una plataforma de simulación con una cuenta de3.000.000€ para operar en los mercados en tiempo real y en las mismas condiciones que nos encontraremos adaptando los volúmenes de la operativa al capital de la Sicav.

Centrándonos ya en el mercado que es mi labor, vemos como el mes de julio ha sido complicado para la renta variable.

En estas condiciones y viendo en perspectiva que llevamos 5 años alcistas con un mercado muy maduro me es imposible configurar una cartera de acciones de largo plazo sin antes ver una corrección significativa de por lo menos un 15 o 20%.

Por tanto aunque si podemos comprar acciones individuales para corto plazo, la cartera de más largo plazo tendrá que esperar. Para la selección de acciones vamos a ser muy estrictos en los parámetros que deben cumplir porque no queremos encontrarnos ningún Gowex, ni Pescanovas ni Espirito Santo. Descartamos totalmente el MAB y muchas acciones del Mercado Continuo por su baja liquidez y quiero recordar que en estos momentos hay 17 compañías aún suspendidas. Solo miraremos mercados grandes y muy líquidos.

No voy a profundizar en las actuaciones de la FED, ni del BCE, ni la complicada situación geopolítica, que sin duda influye en los mercados, pero se da la circunstancia que a veces cuanta más información tenemos más desinformados podemos estar y por tanto como bien dice Juan Ignacio Crepo “Todo está en los gráficos”.

Dada nuestra filosofía de inversión en la Sicav no nos preocupa si el mercado es alcista, bajista o lateral, ni tampoco si hay mucha o poca volatilidad, porque nuestra operativa se adapta a cualquier escenario posible.

Así en el mes de julio hemos operado a muy corto plazo e incluso intradias con futuros del DAX , el Eurostoxx , delS&P 500 y del Euro/Dólar tanto en posiciones largas (alcistas) como cortas (bajistas).

Como bien saben operar en estos futuros es como comprar o vender acciones de Apple, Intel, Alcoa, Siemens, Axa, Telefónica, Santander o Inditex. Cuando compras un futuro estás comprando todos los componentes del índice en su justa ponderación y para mi los futuros siguen siendo el mejor activo que se puede operar, tanto por su agilidad como  por su inmensa liquidez.  Para poner un ejemplo, decir que pasamos de estar invertidos al 60% al 0% en menos de 1 minuto. Durante este mes siempre hemos tenido una liquidez mínima del 40% (recordar que por ley es obligatorio en la Sicav tener un 3% en liquidez)

Con todo cerramos el mes de julio con una rentabilidad para la Sicav del +2.11% comparado con caídas en DAX -0.87% , Eurostoxx -1.18% , Ibex -2.50% y ligeras subidas del S&P 500 +0.64% .

 

La cartera actual está compuesta por :

Compra DAX 24% de la cartera.

Venta Eurostoxx 9% de la cartera.

Compra EUR/USD 19% de la cartera.

Liquidez 48% de la cartera.

*Las posiciones abiertas están en un -0.27% de perdidas latentes.

*Al ser una cartera muy dinámica las posiciones pueden cambiar en el corto plazo.

 

Para terminar les adjunto los gráficos de los 3 principales índices americanos y europeos que son los directores de las bolsas mundiales y los que más seguiremos. Como veréis realizar compras para medio o largo plazo en estos momentos a mi entender es un riesgo excesivo.

También adjunto el extracto de todas las operaciones cerradas con detalles de fechas y resultados.

*Para cualquier duda o consulta sobre mercados y operativa los accionistas pueden contactar con el gestor víaTwitter, Facebook o Unience y también proponer valores concretos tras previo estudio riguroso ya que tengo previsto dedicar un porcentaje de la cartera a la elección de los accionistas.

 

Principales índices bursátiles

S&P 500

Nasdaq 100

DAX

 

Operaciones cerradas en julio

1 de julio

2 de julio

3 de julio

7 de julio

10 de julio

11 de julio

14 de julio

15 de julio

18 de julio

*Algunas posiciones se abrieron el 14/15 de julio y han estado en perdidas latentes del +0.4%.

21 de julio

22 de julio

23 de julio

Patrimonio a 23 de julio

 

 

Felices vacaciones a los afortunados que puedan hacerlas. En mi caso y como en los últimos 10 años me cogeré 7 días de vacaciones, los mismos que haré cuando tengamos la Sicav en marcha.

 

Antoni Fernández

 

Qué es y qué no es una Sicav y quién puede o no puede invertir en ella

26/05/2014

Algún partido político de reciente creación ha llevado a su programa electoral una medida que según ellos solo beneficia a los ricos en detrimento de los pobres y por tanto piden suprimir directamente las Sicavs (Sociedad de Inversión de Capital Variable) por que dicen sirve para evadir impuestos de los ricos.

Antes de nada deberían informarse de qué es y qué no es una Sicav y quien puede o no puede invertir en ella.

Voy a intentar desmitificar algunos aspectos sobre la Sicav.

 

  1. La Sicav tiene el mismo trato fiscal que los Fondos de Inversión con la única diferencia que la Sicav difiere en el tiempo el pago de impuestos pero paga impuestos como todos.¿Suprimimos también los fondos de inversión?
  2. En una Sicav puede invertir cualquier inversor sea cual sea su patrimonio.
  3. Hay Sicavs abiertas al público y que se puede invertir a partir de 1 Euro, por tanto puede que no sea solo de ricos. ¿Lo sabían?
  4. Si inviertes 1 Euro en una Sicav tienes las mismas ventajas fiscales que si inviertes 10 millones de euros. ¡Faltaría más que el que tiene más patrimonio tuviera más ventajas!
  5. La Sicav es uno de los productos financieros más transparentes que existen ya que hay una junta de accionistas donde cualquiera que tenga 1 acción puede asistir a ella, un gestor al que preguntarle donde se invierte el dinero y en qué sectores, los accionistas de las Sicav puede invertir o desinvertir su dinero en cualquier momento por que cotizan en el mercado abierto, hay auditorias externas constantemente, deben estar registradas y reguladas por la CNMV , deben tener un control de riesgos exhaustivo, etc,etc.
  6. Por tanto si los llamados “ricos” invierten en las Sicavs por qué no informarnos mejor y decidir si nosotros también queremos invertir o no en una Sicav y tener las mismas ventajas que ellos en lugar de promocionar su abolición.¿No es mejor intentar aprovechar los vehículos de inversión colectiva de los que ya disponemos en lugar de criticarlos sin saber?

Este tipo de medidas en mi opinión solo van dirigidas a un tipo de personas que por desconocimiento , que es normal por que no tienen por qué saber de todo al igual que yo desconozco de otros sectores, se les quiere vender una idea falsa dando a entender que los ricos tienen ventajas respecto a los pobres. En otros aspectos seguro que es así pero no en las Sicavs. Y supongo que los que proponen estas medidas lo hacen con el conocimiento de causa por que si no aún seria peor hacerlo desde la ignorancia.

Además…..

¿Se han preguntado alguna vez donde va el dinero de su nómina que se ingresa en el banco cada mes? ¿Y el dinero del depósito bancario que le están pagando al 1% con suerte?

¿Saben que al segundo de estar ingresado su dinero en el banco,este lo puede utilizar para financiar todo tipo de proyectos sin dar ningún tipo de información al cliente que ha depositado el dinero? ¿Saben que incluso lo puede utilizar para cuenta propia del banco especulando en cualquier sector para sacar rentabilidad?

Pueden financiar empresas armamentísticas, pueden financiar empresas domiciliadas en paraísos fiscales, pueden especular con materias primas alimenticias, pueden hacer lo que quieran y no están obligados a dar ninguna información.

Por tanto ¿quien especula más, el que tiene un depósito o el que invierte en una Sicav? ¿Los que quieren suprimir las Sicavs tienen o han tenido algún depósito bancario? ¿Y nómina?….

En el sector financiero, que ya es suficientemente complejo, hay que estar bien informado para hacer según qué afirmaciones y dejar la propaganda electoral al margen.

 

 

Resultados Sistema Automático Bolsacom Trading Euxx.

02/05/2014

Resultados durante el 2014 del sistema automático que opera en futuros del Eurostoxx 50 (desglosado por meses)

El sistema se está ejecutando en cuentas reales a través de la sociedad de valores GVCGaesco Tel. 93 366 27 27

 

Enero:

Rentabilidad Sistema +6.90%

Rentabilidad anual Sistema +6.90%.

Rentabilidad anual Eurostoxx -3.06%.

Total operaciones 40

Operaciones positivas 34

Operaciones negativas 6

Febrero:

Rentabilidad Sistema +4.22%

Rentabilidad anual Sistema +11.12%.

Rentabilidad anual Eurostoxx +0.86%.

Total operaciones 43

Operaciones positivas 32

Operaciones negativas 11

Marzo:

Rentabilidad Sistema +4.66%

Rentabilidad anual Sistema +15.78%.

Rentabilidad anual Eurostoxx +1.69%.

Total operaciones 34

Operaciones positivas 29

Operaciones negativas 5

Abril:

Rentabilidad Sistema +5.56%

Rentabilidad anual Sistema +21.34%.

Rentabilidad anual Eurostoxx +2.88%.

Total operaciones 19

Operaciones positivas 17

Operaciones negativas 2

 

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Más información: Bolsacom Un agente de GVCGaesco se pondrá en contacto en menos de 24h.

 

“Incubadora de Gestores”. La Sicav.

12/04/2014

Desde la red social financiera de Unience hace 4 años nació un proyecto para crear un vehículo de inversión profesional donde todos puedan participar y beneficiarse de las ventajas fiscales que ofrece una Sicav.

1. Así nació el proyecto.

2. Aportaciones y como participar. (2 enlaces)

     Aportaciones y como participar.

3. ¿Por qué una Sicav? 

4. Filosofía  inversión de la Sicav.

5. Capital y socios actuales.

6. Nace “Smart Social Sicav”.

 

Consultas en ( tfernan@bolsacom.com )

 

 

¿Un plan de pensiones? No ,gracias, ya me lo haré yo

06/02/2014

Últimamente las entidades bancarias están acelerando la colocación de planes de pensiones con todo tipos de argumentos e incluso el mismo gobierno ha aconsejado que la gente se tendría que hacer un plan de pensiones privado.Bla,bla,bla…..Antes el banco te regalaba una olla si lo hacías, ahora con un poco de suerte te pueden dar un mp3.
Pero qué es un plan de pensiones? Nada más que aportaciones periódicas y limitadas anualmente en un fondo de inversión que puede ser de renta variable,renta fija,mixto,con poco riesgo con mucho riesgo,etc y que la entidad financiera lo gestiona. Entonces cuando te jubilas te lo devuelven en forma de paga mensual o el capital total.

La principal ventaja es la fiscalidad, puesto que puede desgravar una cierta cantidad.Los inconvenientes, en mi opinión, sueño muchos. No puedes rescatar el dinero hasta los 65 años y si lo haces antes tiene que ser por una causa mayor,tipo invalidez,paro de larga duración o defunción, y entonces te penalizan con unas comisiones desmesuradas.Las comisiones de gestión son un escándalo y vergonzoso.

Los pondré un ejemplo: En los últimos 10 años el plan de pensiones que más partícipes tiene en España ha ganado un 1.7% cada año, menos que la inflación.Pero ahora bien la buena; la comisión anual de este plan de pensiones es del 1.9%, y se le tiene que sumar la comisión *depositària, que suele ser de un 0.5%.O sea 10 años perdiendo dinero.
Por lo tanto pienso que le será más rentable ir comprando pequeñas cantidades de acciones temporalmente y que sean de primer nivel, tendrá liquidez inmediata siempre que lo quiera,de aquí a 10 o 20 años es fuerza probable que hayan subido de valor y le saldrá más barato.

pensions

Antoni Fernández

www.bolsacom.com

@BolsacomTrading

*Publicado en el periódico “El 9 Nou” el 20 de enero de 2014.

¿Un plan de pensiones? No ,gracias, ya me lo haré yo (2)

06/02/2014

Siguiendo con el artículo de la semana pasada y después de comprobar que no nos conviene contratar un plan de pensiones con una entidad bancaria intentaremos hacernos nuestro propio plan de pensiones.
Por eso nos haremos una cartera propia de acciones de primer nivel y las compraremos usando de intermediario un broker especializado, puesto que en un banco nos cobrarán unas comisiones entre un 300 y un 500% más caras.

Hay que tener en cuenta que por ley la máxima aportación anual a un plan de pensiones es de 10.000 euros y hasta 49 años y si se tienen más de 50 años puede ser de 12.500 euros el año, por lo tanto cogeremos el mismo ejemplo pero sabiendo que esta limitación nosotros no la tendremos.Nos marcaremos un plazo de 20 años y cada 3 ,6 o 12 meses iremos comprando acciones por las cantidades establecidas o según las posibilidades.
Las acciones las elegiremos teniendo en cuenta la calidad de la empresa, esto quiere decir que sólo compraremos acciones de empresas que haga mucho tiempos que existen y que fabriquen productos totalmente necesarios.
En la cartera de ejemplo he seleccionado 8 empresas,5 americanas ,2 alemanas y 1 suiza : Coca-cola, Johnson & Johnson, P&G, Pfizer, Exxon Mobil, Henkel, Bayer y Nestlé.
Sectores cono el farmacéutico,alimentario,energía o químico, todo productos de primera necesidad.
En el gráfico tenemos el ejemplo de Coca-cola y Johnson & Johnson que desde 1980 han subido un 25.000% y un 17.000% respectivamente y han pasado tres grandes crisis bursátiles con un crash incluido.

Por lo tanto sabemos que habrá más de crisis en la bolsa pero también sabemos que tenemos el riesgo controlado y el dinero disponible.

plaPensions

Antoni Fernández

www.bolsacom.com

@BolsacomTrading

*Publicado en el periódico “El 9 Nou” el 27 de enero de 2014.

Para 2014 es bueno estar largo y corto en Ibex 35

31/12/2013
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Desde la fundación del Ibex 35 el 14 de enero de 1992 encontramos una peculiaridad estadística que se ha producido todos los años sin excepción.

Resulta que todos los años siempre ha pasado por una rentabilidad positiva y una rentabilidad negativa en el mismo año.

Esto significa que si empieza negativo en algún momento durante el año tiene muchas probabilidades a pasar a positivo y si empieza el año positivo a pasar a negativo, lo que nos conduce a un patrón claramente aprovechable.

De media ha pasado por beneficios del +20% y pérdidas del -16%.

IBEXglobal

¡Feliz 2014!

@BolsacomTrading